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了無新意的創新高

指數化投資
當全世界各種股票指數不斷創新高之際,談一個指數化投資的基本觀念。
當價差投資人或是股息投資人看到這樣的創新高時,或許會覺得:
  

上漲時,這不過是帳面數字!(持有現金也只是個數字,不是嗎?)
或是下跌時,你就笑不出來了!

其實我們的投資觀念是這樣的想的:
市場本來就是一直在波動著,而我們的投資組合設計,以面對波動而存在。我們承受了正向波動與反向波動後,得到一個平均的年化報酬結果,在時間的醞釀下,這正是股市長期報酬的最簡單獲得方法。
因為多數指數都具有長期間正向波動利益大於負向波動的特性。當然也有國家股市以錯誤的特例出現過,而這正是為何我們需要投資廣泛且分散的全股票市場的原因。
而價差者呢?
這是一種想要利用波動的方法,這需要有良好的預測未來能力,但是主動選股輸給大盤指數的證據已經太多了。這是一種少數人成功,多數人失敗的方法。這也是為什麼我們不推薦的原因,這是[一將功成萬骨枯]的壯烈犧牲方法!
那股息者呢?
這是一種想要忽略波動的方法,這同樣需要有良好的預測未來能力。首先是,請思考要壓制波動的可能性?另外,每年都有[新的定存股]被發現!嘿,這句話有鬼喔?那去年或更早之前的定存股呢?
塔雷伯的反脆弱一書,多次提到[壓制波動]是不會有好結果的!在股市裡壓制波動等於失去[成長力],你迴避了反向波動,但是你同樣失去的正向波動。
而多數的股市發展其實都是漲大於跌。如果你退出市場,極大可能你會失去股市的多數報酬來源,即盈餘成長的果實。這也是我們不推薦0056之類的高股息配置的原因。
1、0056確定可以選出高股息+低波動嗎?(這可是主動選股喔)
2、0056確定會失去部份正向波動的好處!
最後,那指數化投資者呢?
資產配置是學習承受波動的投資方法,不去預測未來的變化。我們使用資產配置的方法來面對可能的波動。
例如:這就是我們常提到的,你必須在投資之外先準備一些生活備用金,來度過可能發生的反向波動,進而影響到投資部位的可能性!
在正向波動上漲時,不為所動的持續定期定額。
在反向波動下跌時,不為所動的持續定期定額。
在正反波動長時間後,我們確實的賺取市場的平均報酬。
指數化投資
#指數化投資 
分類:理財

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

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