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順風會好走點

最近終於把台灣各主要的報酬指數都整理好了,
有了這些資料,當然就要來比看看了.
首先我把每個指數,每年最後一個交易日的的指數排在一起.
然後計算出每年的報酬率,例如:
2003年加權報酬指數的報酬率 = (2003/12/31指數 -  2002/12/31指數)/2002/12/31指數 
= (6021.57- 4452.45)/4452.45
= 1569.12 / 4452.45
= 35.24%
依此類推,使用Excel可以很快就可以記算出所有的值.
下圖中,我特別把當年度的獲利王設定成紅色背景
虧損王設定成綠色背景,
讓大家可以容易看出脽是常勝軍,誰又是長年墊底的族群.(2015年度,只到2015/8/31日)
(2015/4/27欄,是指2014/12/31~2015/4/27,目前台股2015年的萬點日)
(2015/8/24欄,是指2015/4/27~2015/8/24,目前台股2015年的最低點)
(2015/8/31欄,是指2015/8/24~2015/8/31,目前的反彈績效)
用中型100跟金融類股來比,你就可以看出,今年漲誰跌誰了.
順便整理上表中的表現最佳與表現最差的次數統計表. 
很多人迷金融股不是沒道理的,最佳的次數最多,最差的次數也居中.
最慘就是中型100的表現了....
有了以上的報酬率資料. 
我就可以計算年化報酬率與標準差了(使用 Excel 的STDEV()函數 )
我使用標準差來簡單評估風險....
並且分別計算已下時間區段:
1.指數成立至今
2.2009~2015/8/31 (近7年)
3.2011~2015/8/31 (近5年)
4.2013~2015/8/31 (近3年)
5.2015初至2015/8/31(今年)
同樣的,我把該時間區段裡,表現最好的類股,背景設定為紅色
表現最差的設定為綠色..
簡單說明<指數成立至今>,其他時間區段就自己看了~
績效部分,台灣50是表現最好的,中型100最差
風險波動部份,金融類股是波動最小的,電子類股是波動最大的
而加權報酬指數就是基準點了,也就是市場報酬與風險.
所有的類股,不可能全部贏過大盤,因為它是這些類股的加權,
有類股優於大盤,就會有類股輸大盤...
在各種不同的時間區段裡,我們同樣的看到哪些類股的績效好,那些類股的波動小
當然我們更不能忽略的是,誰的表現差,波動又大.
下圖示從<智慧型資產配置>一書中,所拍下的照片.
我主要想知道的是,大型股與小型股的比較.
常見的資訊都是,大型股報酬較低,標準差也較低
而小型股報酬較高,但是波動也大.(高風險有高報酬?)
參考我所整理的各區間的報酬率與標準差.
在台灣,中型100的標準差在每個區段都是比台灣50高(台灣應該還沒有小型股報酬指數,OTC就算了)
但是報酬率都是落後台灣50與大盤的(最後一名?)
其他的類股與大盤比較,就隨自己喜歡自己分析了~
雖然大家常說,過去的績效不代表未來表現,
但總要知道過去的表現,至少心裡有個底....(當然有可能更差,也有可能變好~)
只是....
除非你的選股技巧非常之好,否則要在明顯落後的類股中,
選出超越大盤,或是超越台灣50類股,是很有難度的.
我只能說:順風會好走點.....
分類:理財

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

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