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如何計算<年化報酬率>

在之前的分享文章中(人算不如天算) 
有介紹給大家如何查詢台灣常見的ETF績效. 
但是這時就出現一種情況,有時候兩個ETF的上市時間不同. 
或是比較的時間區域不同,造成總績效變動的很明顯. 
例如下圖這樣,該怎麼辦呢? 
比較的指數當然是加權報酬指數,因為我是在乎除權息的~ 
時間是從2003/12/31到2014/12/31,合計11年. 
比較的ETF是 0050台灣50與 0056台灣高股息. 
從圖中,我們可以馬上知道0050與加權報酬指數的績效落差有多少. 
但是,0056因為是從2007年底才上市,所以用總報酬就無法比較了 
因此,我們必須把<報酬率>的比較,轉換成另外一種<單位> 
叫做<年化報酬率>, 
這是將報酬率轉換成 <以一年為單位>的報酬了. 
因此不管這檔ETF或是股票出現多少, 
我們都可以將報酬率的比較,換算成相同的時間單位上. 
計算<年化報酬率>的文章,網路上很多,我就不多說明 
有興趣的朋友可以看看這邊 
首先,我們先來算出加權報酬指數 2003/12/31到2014/12/31的年化報酬率 
總報酬已經知道是135.36%,時間是11年,套入公式  
所以,我們知道台灣股市近十年的年化報酬率有 8.09%. 
這也是我們今天所要比較的ETF的報酬基準點. 
題外話:如果你11年前,每月定期定額1萬元在加權報酬指數上. 
在8.09%的年化報酬下,只要定期定額,不需要管買低賣高的問題, 
11年後你將有216萬9445元. 
接下來我們來算算0050的年化報酬率 
時間一樣是11年,總報酬率113.91%,套入Excel計算. 
所以我們知道0050 的年化報酬率是 7.16% 
與加權報酬指數相差 8.09 - 7.16% = 0.93% 
會有落差是正常的.因為:  
1.我是使用加權報酬指數,理論上應該使用台灣50報酬指數,但是這個網站沒有提供 
2.0050每年大約有0.4%的開銷費用,所以年化報酬率已經註定要少0.4% 
3.ETF追蹤指數的誤差,因為成份股是會改變的,買進/賣出成份股時,也是會有誤差產生. 
題外話:如果你11年前,每月定期定額1萬元在加權報酬指數上. 
在7.16%的年化報酬下,只要定期定額,不需要管買低賣高的問題, 
11年後你將有204萬6936元.  
最後來看看這檔,主動式選股的ETF 0056吧  
 時間是7年,總報酬率31.36%,套入Excel計算.   
這7年來的年化報酬率是 3.97%,明顯就可以感覺到落差了吧.  
題外話:如果你11年前,每月定期定額1萬元在加權報酬指數上. 
在3.97%的年化報酬下,只要定期定額,不需要管買低賣高的問題, 
11年後你將有167萬9997元.  
最後我們把11年,定期定額1萬元後的資產市值拿來比較看看  
如果0056的選股技巧沒辦法提升的話. 
11年後將會落後0050的資產市值有 22.56-5.65 = 16.91% 
最後: 
如果你有自己過去幾年報酬紀錄,趕緊算看看吧. 
如果打不贏0050,其實你該考慮定期定額0050的~ 
以ETF最為核心資產,是最簡單安全賺取股市長期報酬的方法 
分類:理財

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

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