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大叔的指數化投資心得: 十頁簡化版(2)指數化長存篇

指數化投資 資產配置 行為經濟學 投資行為指導 行為指導

指數化長存篇

這幾天好冷啊,大叔想起去年在東京散步的感覺了,希望這次的疫情最終有個完美的結局,不然大叔就不能去秋葉原亂逛,在超市等搶打折美食了。
上次說到那邊了?大叔你怎麼都沒提到價差呢?達人不是常講這種獲利方法啊?
你又有什麼看法呢?
對對對~我們開始來看下一頁的投影片.....
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股利,盈餘成長,本益比改變

一樣先跟著圖上的數字來解說,這段說明又臭又長,沒耐性的,直接往下捲動到「聽不懂啦」那張圖。
(1)有印象嗎?第一行稱之為“投資回報”,來自於上一頁的投影片,期間從1900s到2000s,每十年劃分成一代,整個期間的年化報酬率是9.5%,其中盈餘成長5.0%,股利為4.5%。
(2)第二行稱為“投機回報”,是一種利用本益比改變%所獲得的報酬率,例如1950s有9.3%,2000s則為-8.0%。
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本益比公式

什麼叫本益比改變呢?簡單講,一家公司的獲利金額沒增加(EPS),但是股價卻上漲兩倍,於是本益比即上昇2倍。通常這是一種短期間內的交易行為,即俗稱的“價差”。
(3)第三行是市場報酬,即上述兩種回報相加,例如1990s的投資回報為10.6%,投機回報為7.2%,兩者相加為17.8%,即1990s世代的市場報酬率。從此行最右側數據可得知,過去100年來S&P500的年化報酬率為9.6%。
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電影-三個傻瓜

投機回報都是一種短線投資,極少能參與到股市的盈餘成長與股利,“價差”只是買賣雙方在玩一種“誰是最後的大傻瓜”的對賭游戲,0.1%也僅是統計上波動所造成。
此投機回報會在0%的上下波動,所以投機回報也被稱為“零和遊戲”,然後因為交易會產生費用與相關稅賦問題,價差投機者其實是面對一種“負和遊戲”,每一次交易買賣雙方都會付出一定交易成本,最終的獲利者將是只有靠收取手續費業者與稅收部門。
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聽不懂啦

聽不懂,很好~
以上這段,忘光光沒關係!
以上這段,忘光光沒關係!
以上這段,忘光光沒關係!
很重要所以大叔說三遍啦~
對啦,忘掉它啦。
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請看本圖最右邊的數字

大叔只要你再看一個地方就好,圖片最右測的數字0.1%,然後搞懂下面這段話:
「那個笨蛋會花了大好青春去追求長期只有0.1%報酬率!」
有啊,一堆韭菜不是嗎?故事說到這會,大叔要問你:
你的選擇又會是那一種?股利最穩定?價值成長最優秀?短線價差最輕鬆?
存股或價值投資,至少還會有點肉吃,不過短線價差往往連湯都沒的喝,別拿那些少數特例來回我,大叔發現韭菜都是這樣想的。
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指數投資,人人有肉吃

大叔也可以回你,樂透千萬獎金得主也不會比那種賭徒少啊,怎麽你不每次花幾十萬去賭看看。
在大叔心中只有指數化投資才是最耐命的玩法,其他投資法在長時間下,注定會被市場玩的啊。
這也是大叔為何敢把指數化投資推薦給親朋好友的原因,不過大叔討厭的人我都閉上嘴巴,大叔就是想看他繼續當個職場工蟻~
有點相信大叔了?有點心動?
那接下來要怎樣做,才能把指數化投資理論與真實投資計畫,連結在一起呢?
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模擬市民4

我們來玩玩模擬人生吧~來看下一張投影片吧~

講故事會累的...大叔本週進度就到這了,有興趣繼續聽的朋友,請幫大叔[分享][訂閱]加按讚~
大叔才有動力繼續說說下一篇...
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#指數化投資  #資產配置  #行為經濟學  #投資行為指導  #行為指導 
分類:理財

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

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