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Clubhouse初體驗:指數化投資人-取暖線上場

指數化投資
  

1. 提問:正式投入指數化投資後,有時候會覺得有點「怠惰」沒特別再做什麼事,就給他放著讓他長時間慢慢長大,很不習慣。想問除了每年投入的時候留意要再平衡以外,會建議平常還要做些什麼檢視或功課嗎?(比如留意生涯階段,檢視目前資產配置合適與否嗎 或者其他⋯)

當你的環境與投資條件沒『任何』改變時,確實就是照表操課就好。譬如持續的定期定額買進標的,並且依照設定好的資產配置比重進行再平衡。BUT,實際情況是在你的生命週期不會永遠固定在一種情況。
短期,工作的升遷與薪資獎金增加,你的投資計劃其實就可以調整更積極一些的投資金額。中期,的家庭、婚姻、兒女也會影響家庭收入與支出,另外你要考慮的投資計劃也不在是你一個人,也必須包含你的另一半才行。長期,每個人都會變老,生命周期的條件改變,是投資計畫重要的review項目。
於是你在不同的生命週期的進度,有不同可以檢視的項目。不過相信大家都清楚一件事,我們投資的目的是想在一個確定的時間點完成特定資產目標。例如:2030年你想要達成2000萬的資產目標。你應該可以推算出2021年你應該有多少資產?然後2021年底你實際又有多少資產?
透過每年/每季/或每月的資產檢視,明確紀錄下來你的資產現值,至少你就能知道每一年目標與實際上有沒有落差存在。而不會是2029年才發現離目標還有一大段距離。並且在進行資產淨值清點時,認真思考一件事。
你在現在的生命周期進度上,除了有完成這些數字外,還有什麼人生大事你沒有開始進行或完成的,這才是最重要的事。
  

2. 提問:面對sequece risk, 提領方面有什麼超前部署可以做的?(補充:之前有聽過建議拉高債券部位,本身對債券有點感冒,想請教有沒有其他方法。謝謝)

你想要的,在資產配置沒有什麼兩全其美的方法。透過蒙地卡羅分析法,自然很清楚設定的投資計劃有多少機率會成功或失敗,不想拉高債券部位,自然在提領時期有些風險就會拉高。在面對投資計劃失敗與感冒,大叔比較能接受的是感冒,至少吃藥就有效。
如果說要超前佈署些什麼,大叔建議不要太隨便就進入提領時期!累績更多資產部位自然就可以對抗提領期更大的風險波動。晚個3-5年退休,資產就會增加不少。
另外補充一點,比起強制設定何時該退休,大叔在這篇半農半X的生活-順其自然.實踐天賦提到的,退休階段是我所謂的第二人生,以近年來台灣人的平均餘命計算,至少還有25年以上,如果50歲之後就無所事事,也未免太過枯燥,於是[第二人生]便成為我這幾年來一直在思索的題目。
  

3. 提問:如果大家都做指數化投資,那會不會就沒有人去做市場價值發現的動作。這樣會不會導致指數失真,投資人都買貴了?

首先,就算沒有指數化投資的出現,1970年以前的股市也是常常在崩盤或是本益比高的嚇人,市場價格發現也沒多能穩定股市價格吧?
萬一如果大家都做指數化投資,自然就不會有人去做市場價值發現,那價格可能就會失真。但是投資人又不是笨蛋。當市場價值開始失靈,就會有很多人發現這件事,自然會有人開始進行市場價值發現的動作。
不過,大叔相信投資業界不會讓這件事發生的。
  

4. 提問:你們怎麼在市場上漲的時候還願意維持繼續買進的決定?可不可以等像去年一樣下跌的時候再買比較好呢?

請先思考一件事:
我們投資的目的是想在一個確定的時間點完成特定資產目標。例如:2030年你想要達成2000萬的資產目標。你應該可以推算出2021年你應該有多少資產?然後2021年底你實際又有多少資產?
請問你提問的方法,在第一年、第五年、第N年應該投入多少錢?第五年時資產現值應該有多少了?如果你連這些里程碑目標都不能掌握,那你的方法只是隨波逐流。
一個方法連最近五年內的目標都不能規劃,那二十年後的事你要怎麼思考?
  

5. 提問:像你們資產超過千萬以後,在資產配置上有需要特別做什麼調整嗎?

資產配置的調整與資產大小比較無關,跟自己生命周期比較相關,提問一內有回答。
  

6. 提問:進行指數化投資有沒有特別推薦哪一家的產品?為什麼?

美國先鋒集團(Vanguard Group)的產品,因為便宜又好用。
  

7. 請問指數化投資是不就是存股?只要一直買就好了。

這邊應該是先清楚定義一件事,單一檔股票與指數型ETF是完全不同性質的投資工具。如果問題是這樣:買進並持有一檔VT vs 買進並持有台積電。 
[買進並持有]當然是同樣的動作,但是持有的投資標的卻是完全不同的特性 。ETF所提供的風險與報酬相較單一個股的特性完全不同,所以存股不等同於指數化投資,這是投資標的『特性』的不同。
另外,利用KD數值買賣ETF也不是指數化投資。因為它不是買進並有,這就是『買賣行為』上的不同。
而且指數化投資會搭配資產配置的理論,不是[一直買],而是會有買進並持有,並且依照比重進行再平衡,資產轉換都以投資部位存在而非換回現金。
  

8. 提問:在資產配置上,為什麼不推薦用長期公債?明明長期公債的回測報酬比中、短期公債來得好啊!

這題要打很多字跟數據,大叔放棄。
請自己去看書。
  

9. 提問:請問各位,你們會放心使用海外券商嗎?網路上很多人都推薦用海外網路券商耶!

放心就用,不放心就用複委託!
  

10. 提問:請問各位,在資產配置上有沒有建議組合?這種組合的年化報酬率大概是多少?

大叔最不喜歡回答這種懶問題了,因為你的個人條件完全沒說清楚。怎麼給建議?不過你放心,書裡有答案。你可以從第二類開始看,如果第一類都看過,那更需要看!
1️⃣指數化投資入門:
不看盤,我才賺到大錢(比爾·蘇西斯)
我畢業五年,用ETF賺到400萬 (PG財經筆記)
綠角的基金8堂課(綠角)
2️⃣指數化投資介紹:
投資金律(威廉·伯恩斯坦)
漫步華爾街(墨基爾)
長線獲利之道:散戶正典(傑諾米·席格爾)
3️⃣資產配置完整介紹:
智慧型資產配置(威廉·伯恩斯坦)
資產配置投資策略(理查·菲利)
4️⃣指數型基金介紹:
共同基金必勝法則(約翰·柏格)
約翰柏格投資常識(約翰·柏格)
5️⃣理財入門書:
跟錢好好相處(喬·杜明桂與薇琪·魯賓)
賺錢,也賺幸福(麥可·勒巴夫)
平民保險王(劉鳳和)
夠了(約翰·柏格)
6️⃣財務行為學:
不當行為(理查·塞勒)

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#指數化投資 
分類:理財

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

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