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大叔長期資本管理公司(Uncle FC LTCM)

指數化投資 資產配置
大家好,我是FC大叔,一個滿滿指數化投資魂+資產配置骨的職場打工蟻。
大衛.史雲生是“耶魯操盤手:非典型成功”的作者,今年過世了,大叔手中是舊譯本,書名叫:史雲生的逆向操作法則。
投資最重要的3個問題,是由肯恩.費雪所著,他算是多產的專業投資人與作家,還寫過例如:《10條路,賺很大!》《肯恩費雪教你破除50個投資迷思》,都很不錯看。
第三本資產配置的藝術,手邊是簡體版,台灣不確定有沒有出版,此書是由大衛·馬丁·達斯特所著,他是摩根士丹利財富管理公司的董事總經理和首席投資策略師。
這三本書在講什麽?都在講資產配置,而且是能打敗大盤的那種喔,心動了嗎?
你真以為大叔不懂海納百川,大叔都幹了二十年研發工作了,還不懂R&D的流程嗎?copycat就更簡單了。電子業的工程師多少開了點寫輪眼你不知道嗎?
大叔跟你說,資產配置不只是買進並持有、股債再平衡,還有更積級的作法。耶魯大學校務基金就是在大衛.史雲生的帶領下,拿到年化報酬率15%。肯恩.費雪則拿下年化報酬率11.5%的水準,而同期間的大盤年化約9%吧,贏了2%以上。
跟據大叔查過的資料,“資產配置”可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置;從資產管理人的特徵與投資者的性質上,可分為買入並持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恆定混合策略(Constant-mix Strategy)、投資組合保險策略(Portfolio-insurance Strategy)和戰術性資產配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。
你看過那個投資達人仔細說明過的?沒有幾個吧?所以如果知道那邊有開資產配置完整學科的課,請通知大叔,大叔想完全弄懂這些技巧。
經過大叔的簡單解釋後,有人有興趣嗎?想跟大叔一起參加這類的課程嗎?
要不大家都轉全職來研究這些技巧吧,然後再集資個幾十幾百萬億,再搞個大叔長期資本管理公司(Uncle FC LTCM)大叔相信十或二十年後,咱們說不定也能出本書來宣傳一下。
咱們都清楚核心的買進並持有策略,但是這不夠,我們必需開始研究大衛.史雲生所說的衛星資產類別,公司債啊、高收益債啊、ABS、避險基金,還有最近流行的主動因子投資。
大家都聽過投資報酬的主要影響因素就是資產配置對吧?高達93.6%,證券選擇與時機掌握合計才4.2%,所以大家不要搞錯資產配置的重點了。預測出風口才是重要,吹起來的東西是什麽不重要,不要搞錯方向了,花時間去研究5%不到的比重幹嘛啦,93.6%的才是重點啦。
花一整天討論4.2%,然後棄93.6%,大叔跟你說的是大海,懂了嗎?別討論漱口杯買什麽顏色好嗎?
別怕,我們還可以找指數化投資的李董、竹董、哆啦王、綠角或因子投資的清流君、總經ETF投資的資工人、價值型指數化投資提倡者的鋒哥...反正在業界有聲望的投資達人都找來當顧問,你看看,這VIP陣容完全都不輸當年的LTCM,而且我們可是資產配置,天塌下來都不怕了。
都聽懂了吧?很不錯吧!那初步規畫是20人的研究團隊,這樣比較好分工。不過為了節省一點人事費用,大叔覺得先找五個戰力夠高的或許就夠了,創業艱難,共體時艱,這樣打盤打敗大盤的機會才會高一點。
肯恩.費雪用一家公司之力,才拿下年化報酬率11.5%的水準,只贏大盤2%你知道嗎?轉全職要實務一點。
太累呢?有簡單點的嗎?
有啊,就大叔不是一直在說的啊,買進並持有、股債再平衡方式的資產配置,只要一個人就可以運作,還不限金額大小,你覺得OK也行啊。
指數化投資 資產配置
#指數化投資  #資產配置 
分類:理財

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

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